人民幣定存的迷思

台灣人民幣存款餘額逾2000億元 創歷史新高

適逢台灣開放人民幣業務一年來，台灣人又多了一種外匯投資管道。在人民幣看升且利率都比新台幣及美元都來的高的情況下，選擇人民幣定存似乎是個更為優勢的選項。

2014最新台外幣一般及優利定存利率一覽表

不過身為投資新手的我就要來看看是不是真的那~~麼~~厲害划算。

首先，我看到最棒的人民幣定存方案是玉山銀推出的三個月年利率3.13%且兩萬元人民幣就可做。整體來說，人民幣目前大約一年3%、半年2.8%左右的利率，比起美元或者台幣一年都不到1.5%的定存利率有多一倍的報酬率。看得我都想把台幣跟美金都換成人民幣了!!!

但!!! 真的是這樣嗎?

這是2014/2/18台銀的即期匯率，當然不同銀行會有差別，不過我們看的是最下面的損失報酬率。At this moment，要爆了，你跟銀行一買一賣，馬上就會有損失，這是銀行變相的手續費。但，平平是外幣，不同外幣所損失的比例卻完全不同，我們看到換老美的錢相對本金是損失0.33%，但是換EUR或者CNY的話則是快到1%ㄟ。也就是當你解約換回台幣時，美元平平比你多了0.6%的優勢，換言之，你現在看到的USD定存1.5%還要加上0.6%才跟你CNY同一個基準點，更不用說TWD定存直接1.5%+1% = 2.5%。這樣看起來CNY定存似乎光環暗了點。

但!!! 有人說，我不用換回台幣，還可以享用CNY升值的匯差。那我們來看下去。

201308-201402 匯率報酬 (黑: USD/TWD 藍: CNY/TWD 紅: CNY/USD) (轉自鉅亨網)

各位看倌，如果您說CNY比起TWD強勢的話，那也是從2013年10月左右才發生的事情，在那之前TWD可是一路打趴CNY跟USD，強的不得了呢。但後來的故事呢，就是相對CNY跟USD，TWD開始一路呈現貶值的趨勢，這就是您說的"享受CNY升值的匯差"。

BUT!!!半年後呢???誰知道呢???

另外，我們來看CNY跟USD的對決。的確，最近我們的短程記憶是看到了CNY略強於USD，但是那也沒超過1%，而且最近趨勢似乎有點走相反，這點呼應美國已經在tapering QE的規模並且往升值的路上走了。一邊是趨勢大致確定，一邊是用嘴巴喊說要緩升值，我想這樣看起來CNY定存的光環似乎又更黯淡了。

當然，我們還是要重複那句雞精基金廣告常出現又快又長又聽不清楚的話，任何投資都會有風險，但是千萬不要受到新聞或者廣告的洗腦就一窩蜂去投資，不然怎麼死的損失的都不知道，小小心得，跟大家分享一下。